Dengang blev huset "opdaget" af nogle mennesker, der var i kontakt med den tyske "Berliner Netzwerk" og med "Schweizer Stiftung Salecina", samt nogle danske venner, og kun kort tid efter blev Falsterhus det første ECO-hus ("Europäische Cooperative"). Købet af huset blev finansieret gennem nogle store frivillige bidrag, andele og banklån, som nogle få personer havde taget. Den selvejende institution Falsterhus blev grundlagt, og fremover administreret af det tysk-danske råd "Stiftungsrat".
Den tyske forening "Hamburger Bildungsverein", som med begejstring renoverede og reparerede huset i de første år, medens de havde studiegrupper der, bidrog meget til bevaringen af atmosfæren i huset.

Målet var at skaffe rum for personlig og politisk udvikling, uden at være begrænset af aspekter som livsstil, nationalitet eller socialt ophav. Efter opløsningen af ECO (1987) blev Falsterhus forvaltet af den tyske "Hamburger Freundeskreis" og et dansk råd. Siden 1992 er Falsterhus blevet registreret som en dansk institution, dog understøttet af den tyske forening "Falsterhus e.V.". Derved blev den oprindelige idé realiseret, nemlig at forhindre enhver økonomisk spekulation i huset og grunden.